2011年全球农药市场总值约为503亿美元,其中化学农药为440亿美元,同比增长分别为13.4%和14.9%。国际巨头做“创新药”,国内做“仿制药”.
农药创新产品20年以上的垄断期给专利拥有商带来丰厚利润,国际巨头每年投入营业收入2%-10%不等的亿美元级巨资进行研发。国内生产商规模较小,主要做国外公司的配套产品,或者做国外专利到期的农药品种。
低成本优势是中国企业承接产业转移的必然.
中国基础化工产品市场供应充足,价格较低,且竞争激烈,使得制造成本降低;我国的薪资水平与发达国家存在相当的差距;中国的设备采购、安装和建筑施工等投入的成本低,建造一个符合FDA标准的厂房费用比发达国家要低。
国内农药行业集中度低,整合是大势所趋.
国内农药生产企业市场集中度极低。国际十二五规划明确指出:培育2-3个销售额超过100亿元、具有国际竞争力的大型企业集团。我们认为农药行业未来的发展趋势将是企业兼并重组、产品结构调整、园区化布局、树立农药品牌的过程。
产能过剩,行业洗牌,目前产能回归合理水平2008年草甘膦价格暴涨使得国内产能由不足30万吨增至90万吨,供给远超需求,价格暴跌,行业开工率低下。经过三到四年的调整,目前有效产能降低至60万吨,短期内开工的约有30几万吨,处于合理水平。
大宗品关注价格波动,小宗产品关注下游订单转移情况.
大宗品主要关注价格。由于环保因素草甘膦价格或将超预期。反倾销将推动吡啶价格上涨。小宗产品生产企业较少,市场价格相对不透明,并且供需方的合作相对稳定,因此属于订单驱动型,主要应当关注下游订单的转移情况。
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