百草枯市场目前供应依旧紧张,随着国内龙头企业红太阳因受亚青会影响南京装置(1.2万吨吡啶碱、3万吨42%百草枯)进入检修,预计短期内会对百草枯价格上涨有推动作用。42%百草枯水剂实际成交价依旧坚挺在2.2-2.3万/吨,近期草甘膦因环保造成价格强势上涨也提振了百草枯企业的信心。草甘膦农药厂家目前多表示没有现货供应,实际成交价上攻至3.95-4.05万/吨。需求端南美采购草甘膦的传统旺季始于9月,今年由于担忧中国企业因环保减少供应而出现了提前备货迹象。供给端事件层面四川洪水造成部分企业生产运输受影响,政策层面环保核查以浙江为中心并开始向全国蔓延,企业层面夏季个别厂区检修观望,预计草甘膦的供给短期内不会宽松。我们认为在环保趋严下,未来草甘膦价格有望进一步上涨。
市场走势偏弱,资金要么集中于高成长低估值的品种,要么集中于不看估值的主题投资品种。从化工的角度看,目前最有吸引力的是草甘膦涨价主题,因为环保趋严,草甘膦农药价格坚挺,受益标的按弹性排序为:江山股份、扬农化工、新安股份、沙隆达A。近期华北等地爆发粘虫灾害,利好杀虫剂公司,如长青股份、扬农化工、沙隆达A、利尔化学等。整体而言,农药板块行情贯穿全年,个股机会较多,值得投资者重点关注。并购主题看好民爆行业整合,未来3年将不断兑现,相关受益标的:久联发展、雅化集团、江南化工。另外,个股康得新、卫星石化也因未来业绩预期高而会有较好的投资机会。
