2006年1月9日豆油期货正式挂牌上市，豆油期货的上市是大豆从生产到加工系列化避险体系的完善。增强了从大豆原料到下游产品整体的避险功能作用，将与大豆期货、豆粕期货一起构建成大豆及其下游产品较为完整的价格避险体系。
豆油期货的上市，主要体现了大豆系列的套期保值功能更加完善。受WTO关贸协议的影响，2006年1月1日起取消了豆油的进口配额，国际豆油价格的波动对国内豆油价格的冲击也会越来越大，有可能造成国内豆油价格大起大落。2005年豆油价格持续下跌，有些豆油进口商就寻求在国外CBOT豆油期货上进行套期保值。由于地域不同，所处的各种环境与国内都不尽相同，CBOT豆油期货的价格与国内现货价格走势也有很大差别，导致套保效果很差，有的甚至严重亏损。国内豆油期货上市后，豆油现货的价格避险完全可以在国内豆油期货市场上进行操作，资金的安全性也要高于国外。以前，国内榨油企业生产出的豆油进行套期保值操作时，基本是利用大连大豆期货或豆粕期货与其的关联性进行运作的。但是，这种关联性与实际操作还有很大差别，价格的波动也存在很大差异，局限性很大。现在豆油期货上市后，在国外做豆油套期保值的资金有可能回流，国内除榨油企业外，所有跟豆油相关的行业都可以利用豆油期货进行套期保值，例如豆油消费量较大的食品加工业。
二、豆油期货上市后的波动预测
目前的豆油现货价格（2006年1月5日）哈尔滨(一级)报价5520元/吨，大连(四级)报价5200元/吨，山东(四级)报价5100元/吨，江苏(一级)报价5430元/吨，广州(四级)报价5120元/吨，北京（一级）报价5400元/吨。1月6日的港口的最新报价为：天津港一级豆油5370元/吨，日照港一级豆油5250元/吨，连云港一级豆油5280元/吨，天津港进口毛豆油5100-5120元/吨。
而豆油期货上市交易合约为Y0603、Y0605、Y0607、Y0608、Y0609，各合约1月9日挂盘基准价自Y0603起依次为：4900元/吨、4940元/吨、4980元/吨、5000元/吨、5020元/吨。
从现货价格和期货上市价格分析，豆油期货的挂牌上市的价格低于现货市场的价格，是期现倒挂现象，将导致豆油期货上市后在短期内震荡走高。因为豆油期货的挂牌上市价低于现货市场价，这为后市上涨提供了支撑。价格经过短期的上涨，使买入套期保值的成本或期现套利成本拉平，当期货价格高于现货价格并达到套保或期现套利成本价格合理水平后，国内豆油期货将与美国CBOT豆油期货和国内大豆期货、豆粕期货连动的可能性较大。
从DCE大豆期货和CBOT豆油期货的价差图上我们可以明确的看出，近几年来国内DCE大豆期货和美国的CBOT豆油期货走势除强弱比较明显外，走势基本相同。
从DCE豆粕期货和CBOT豆油期货的价差图上我们也可以明确的看出，近几年来国内DCE豆粕期货和美国的CBOT豆油期货走势除强弱比较明显外，走势基本相同。
CBOT大豆期货和DCE大豆期货的连续走势图，图上显示出来的同样是两个市场除在不同时段有强弱之分外，大的趋势方向基本是相同的。
我们再从DCE大豆期货和豆粕期货的价差图来看两个相关市场近年来的走势，图表明确显示，同市场相关品种的走势除不同时期强弱不同外，趋势和发展方向基本都是相同的。
国际国内豆类相关市场的联动性较强。
综上所述，豆油期货上市后在短期内受期现价格倒挂的影响可能会走出独立的上涨行情，当上涨到合理的价位后，国内豆油期货将与美国CBOT豆油期货和国内大豆期货、豆粕期货连动的可能性较大。
三、豆油期货上市后的波动规律
我们以知国内大豆期货、豆粕期货和美国CBOT大豆期货、豆油期货有着密不可分的关联性，从上述的技术图表显示出来的趋势也明确证明相关市场、相关品种的走势是基本相同的。明显的不同是在不同的时段走势强弱有别，体现出不同的市场或不同的品种强弱有很大的区别。但是，在走势的方向性上却是趋势相同的。因此，国内豆油期货的波动规律也是受基本面和技术面的影响而发生的。豆油期货上市后的价格波动规律可以借鉴国内大豆期货、豆粕期货和国外CBOT大豆期货、豆油期货的走势进行研判。
豆油期货的上市，主要体现了大豆系列的套期保值功能更加完善。受WTO关贸协议的影响，2006年1月1日起取消了豆油的进口配额，国际豆油价格的波动对国内豆油价格的冲击也会越来越大，有可能造成国内豆油价格大起大落。2005年豆油价格持续下跌，有些豆油进口商就寻求在国外CBOT豆油期货上进行套期保值。由于地域不同，所处的各种环境与国内都不尽相同，CBOT豆油期货的价格与国内现货价格走势也有很大差别，导致套保效果很差，有的甚至严重亏损。国内豆油期货上市后，豆油现货的价格避险完全可以在国内豆油期货市场上进行操作，资金的安全性也要高于国外。以前，国内榨油企业生产出的豆油进行套期保值操作时，基本是利用大连大豆期货或豆粕期货与其的关联性进行运作的。但是，这种关联性与实际操作还有很大差别，价格的波动也存在很大差异，局限性很大。现在豆油期货上市后，在国外做豆油套期保值的资金有可能回流，国内除榨油企业外，所有跟豆油相关的行业都可以利用豆油期货进行套期保值，例如豆油消费量较大的食品加工业。
二、豆油期货上市后的波动预测
目前的豆油现货价格（2006年1月5日）哈尔滨(一级)报价5520元/吨，大连(四级)报价5200元/吨，山东(四级)报价5100元/吨，江苏(一级)报价5430元/吨，广州(四级)报价5120元/吨，北京（一级）报价5400元/吨。1月6日的港口的最新报价为：天津港一级豆油5370元/吨，日照港一级豆油5250元/吨，连云港一级豆油5280元/吨，天津港进口毛豆油5100-5120元/吨。
而豆油期货上市交易合约为Y0603、Y0605、Y0607、Y0608、Y0609，各合约1月9日挂盘基准价自Y0603起依次为：4900元/吨、4940元/吨、4980元/吨、5000元/吨、5020元/吨。
从现货价格和期货上市价格分析，豆油期货的挂牌上市的价格低于现货市场的价格，是期现倒挂现象，将导致豆油期货上市后在短期内震荡走高。因为豆油期货的挂牌上市价低于现货市场价，这为后市上涨提供了支撑。价格经过短期的上涨，使买入套期保值的成本或期现套利成本拉平，当期货价格高于现货价格并达到套保或期现套利成本价格合理水平后，国内豆油期货将与美国CBOT豆油期货和国内大豆期货、豆粕期货连动的可能性较大。
从DCE大豆期货和CBOT豆油期货的价差图上我们可以明确的看出，近几年来国内DCE大豆期货和美国的CBOT豆油期货走势除强弱比较明显外，走势基本相同。
从DCE豆粕期货和CBOT豆油期货的价差图上我们也可以明确的看出，近几年来国内DCE豆粕期货和美国的CBOT豆油期货走势除强弱比较明显外，走势基本相同。
CBOT大豆期货和DCE大豆期货的连续走势图，图上显示出来的同样是两个市场除在不同时段有强弱之分外，大的趋势方向基本是相同的。
我们再从DCE大豆期货和豆粕期货的价差图来看两个相关市场近年来的走势，图表明确显示，同市场相关品种的走势除不同时期强弱不同外，趋势和发展方向基本都是相同的。
国际国内豆类相关市场的联动性较强。
综上所述，豆油期货上市后在短期内受期现价格倒挂的影响可能会走出独立的上涨行情，当上涨到合理的价位后，国内豆油期货将与美国CBOT豆油期货和国内大豆期货、豆粕期货连动的可能性较大。
三、豆油期货上市后的波动规律
我们以知国内大豆期货、豆粕期货和美国CBOT大豆期货、豆油期货有着密不可分的关联性，从上述的技术图表显示出来的趋势也明确证明相关市场、相关品种的走势是基本相同的。明显的不同是在不同的时段走势强弱有别，体现出不同的市场或不同的品种强弱有很大的区别。但是，在走势的方向性上却是趋势相同的。因此，国内豆油期货的波动规律也是受基本面和技术面的影响而发生的。豆油期货上市后的价格波动规律可以借鉴国内大豆期货、豆粕期货和国外CBOT大豆期货、豆油期货的走势进行研判。
