任泽平 方正证券首席宏观经济学家
2月5日，2017年中央一号文件暨《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》由新华社受权发布，六大主题投资机会值得关注。在此之前的2016年12月，中央经济工作会议将“深入推进农业供给侧结构性改革”作为2017年重点任务之一。
农业供给侧结构性改革的背景：
1）因劳动力成本、土地成本等持续攀升等原因，当前国内粮价高出国际市场30%-50%，竞争力缺乏，小规模、高成本的农业生产模式难以持续。2）因消费结构升级、价格机制问题等原因，部分农产品供需结构矛盾突出，大豆供小于求、进口激增，玉米供大于求、库存高企。3）最近十几年我国粮食生产量、进口量和库存量“三量齐增”，广义粮食安全存在结构性隐患，粮食财政负担沉重。4）我国农业生产粗放，单位耕地化肥农药使用量偏高、利用率低，农业面源污染问题严重，优质绿色农产品供给不能满足需求，农业拼资源拼投入的传统老路难以为继。5）农民持续增收难度加大，如期实现全面建成小康社会任务艰巨。
农业供给侧结构性改革的主要内容：
1）本质：以改革推动农业农村发展从过度依赖资源消耗向绿色生态可持续转变，从主要满足“量”的需求向更加注重满足“质”的需求转变。2）三条底线：粮食生产能力不降低、农民增收势头不逆转、农村稳定不出问题。3）六大任务：调结构，优化产品结构和区域结构等。提品质，下大力气提高农产品的质量安全水平。促融合，推进农村一二三产业融合发展。去库存，加快消化玉米等个别农产品积压库存。降成本，通过发展适度规模经营、促进机械化提档升级等节本增效。补短板，加强农业农村基础设施建设，改善农业生态环境。4）根本途径：改革体制创新机制，理顺政府与市场的关系，激活市场、要素、主体。5）2017年亮点举措：盘活集体建设用地、打造田园综合体。
农业供给侧结构性改革的投资机会：
禽畜养殖、土地流转（农垦）、现代种业、农田水利基建、化肥农药、绿色环保农机。1）畜禽养殖产品价格或因环保整治在2017年上半年走高。2）土地流转主题或受益地价重估，农垦改革释放红利。3）现代种业发展是保障粮食安全的源头，政策支持力度大。4）农田水利等基建因节水、补短板、PPP等空间广阔。5）化肥农药行业优势龙头受益零增长政策、环保压力去产能。6）绿色环保农机受益土地流转、化肥农药零增长。
