除草剂产量占比不断提升。随着中国农业现代化的发展、农业种植业结构的变化、农业经营模式向规模化、产业化、集约化的方向发展和农村劳动力的减少,农业对除草剂的需求将持续增加。2012年,杀虫剂折纯产量为81.34万吨,除草剂折纯产量为164.80万吨,杀菌剂折纯产量为14.39万吨。
麦草畏未来的需求增量主要转基因作物。按照北美和南美2013、2014年起开始批准并商业化种植耐麦草畏作物,二代转基因作物第三年渗透率分别为12%、20%进行估计,到2016年,耐麦草畏作物种植面积估计为1650万公顷,乐观预期为2780万公顷。
麦草畏产能不足将会在2016年出现,在乐观预期中,甚至2014年就会出现。从目前全球麦草畏生产商以德国巴斯夫为首,共计约12000~13000吨,其中中国产能约4000~5000吨,至少四家企业可以生产。明确扩产计划的有长青股份的2000吨和扬农化工的5000吨,巴斯夫也表达过扩产的意向。预计2013~2014年,主要的产量增加来自于长青股份,2015年来自于扬农化工。
但我们无法判断麦草畏价格是否会出现暴涨。目前麦草畏的销售仍然控制在巴斯夫和孟山都手中,即麦草畏的需求,事实上是适应于供给的,麦草畏农药价格暴涨也不符合巴斯夫和孟山都的诉求。比较合理的预期,是麦草畏的需求会随着供给增加而释放,价格持续小幅度增长。
风险因素:转基因作物播种面积不达预期、草甘膦复配新的技术开发等。
