压力一:产能过剩
目前我国硫酸钾年产能约350万吨,而每年硫酸钾的表观需求量多时不足300万吨,单从产能角度来看硫酸钾行业已经处在过剩局面。而2011年国内钾肥总的实物产量在640万吨左右,其中硫酸钾约为240万吨,加之进口的14.6万吨硫酸钾,国内可供货量接近260万吨,正常情况下应是供需基本平衡的局面,但是因为9月份以后整体化肥行情向下,硫酸钾市场也是至今仍未能回暖,往年的冬储备肥几乎没有出现,所以硫酸钾市场仍剩下了大概20万吨的库存。也就是说若行情不理想,硫酸钾行业即使只有70%的行业开工率即可满足市场需求。当然,为了保证用肥各个肥种都是必需一定的过剩产能的,然而眼下的30%已经不小,如果再考虑到国投罗钾计划于2015年建成投产的170万吨二期硫酸钾(镁)项目,届时又会是什么样的局面呢?
2012年国投罗钾计划生产硫酸钾140万吨(包括几万吨硫酸钾镁),由于其含量高、价格低,在不考虑运输情况的条件下,该公司将占据国内硫酸钾需求的50%以上的份额;继续算下去,若行情持续低迷,那么其他所有厂家拥有的200多万吨的产能,实际上开工率只要达到50%即可满足整体市场需求。曼海姆厂家由于在产品的综合竞争性上不如罗钾,所以一旦多开只能增加其自身厂家之间的竞争压力,长期保持50%的开工率又明显不现实,因此注定将有一些曼海姆工艺的厂家逐渐被淘汰。
压力二:成本难控
在罗钾发展壮大之前,曼海姆工艺硫酸钾一直是我国硫酸钾行业的中坚力量。以曼海姆法生产硫酸钾,成本主要是来自氯化钾与硫酸,另外副产品盐酸对其成本影响也很大。目前我国整体钾肥自给率基本达到了50%左右水平,但还有一大半的氯化钾需要从国外进口,而国际钾肥价格的话语权大多数情况下都被少数几家大生产商“霸占”,而且国内氯化钾价格还有港口、边贸和国产钾三种较明显的区别与差异;硫酸价格主要受硫磺影响,而我国的硫磺自给率还不如钾肥,我们的议价能力也不强;近些年国内盐酸产量增加迅速,但是经济环境不景气,下游需求增速缓慢,因此从2011年下半年以来全国各地盐酸价格大幅下滑;另外,水、电、煤、气、财务及人工等诸多其它成本也都有较明显上涨。以目前行情为例,曼海姆法的50%粉状硫酸钾的低端成本仅3000元/吨左右,而高端成本仍在3500元/吨以上,再将罗钾的成本考虑在内,实际上从成本角度来分析,目前我国硫酸钾行业的发展是存在极大隐忧的。
压力三:政策调整
在十二五化肥行业结构调整的大背景下,一些政策性的因素也很可能对硫酸钾市场造成较大影响。例如出口,整体钾肥自给不足的情况下,硫酸钾放开出口在短期内还难以实现,如此一来硫酸钾业内竞争将持续较长时间,竞争的激烈程度显而易见。再比如铁路运价调整,2011年年底政府将硫酸钾镁的铁路运输也归到了化肥运价优惠的项目里,这样便刺激了硫酸钾镁行业的发展,增加了硫酸钾市场的竞争压力;不过近期又有传闻称政府正考虑取消化肥的铁路运价优惠,万一此传闻最终成真,那么届时国内整体钾肥的价格都将受到明显影响,即使此举对长远发展有利,但是中间过程当中或将出现一段较长时间的“动荡”,很多厂家都要被波及。